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Michael Genser / A Structural Framework for the Pricing of Corporate Securities

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Zuletzt aktualisiert am 09. Mai. 2024 02:52:05 MESZAlle Änderungen ansehenAlle Änderungen ansehen

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Neu: Neues, ungelesenes, ungebrauchtes Buch in makellosem Zustand ohne fehlende oder beschädigte ...
Buchtitel
A Structural Framework for the Pricing of Corporate Securities
Thematik
Sozialwissenschaften, Recht, Wirtschaft, Wirtschaft, ...
Genre
Wissenschaftliches Fachbuch
Literarische Gattung
Sozialwissenschaften, Recht, Wirtschaft
Anzahl Seiten
188
Breite
15,00 cm
Gewicht
670,00 g
Höhe
2,50 cm
Länge
22,00 cm
Warenbereich
Buch
Einband
Softcover
ISBN
978-3-540-28683-7
Lesemotiv
Hardcover, Softcover / Wirtschaft/Volkswirtschaft;...
Produktart
Lehrbuch
Format
Taschenbuch
Erscheinungsjahr
2005
Anzahl der Seiten
Xix Seiten
Autor
Michael Genser
Verlag
Springer-Verlag Gmbh, Springer Berlin
Publikationsname
A Structural Framework For The Pricing of Corporate Securities
Sprache
Englisch

Über dieses Produkt

Produktinformation

In the last few years, a re?ned pricing of corporate securities has come intofocusofacademicsandpractitioners.Asempiricalresearchshowed, traditionalassetpricingmodelscouldnotpricecorporatesecuritiess- ?ciently well. Time series properties of quoted securities were di?cult to replicate. In the search for more advanced models that capture the empirical ?ndings, researchers followed two approaches. The ?rst stream of - search ?tted the time series properties of corporate securities directly. Werefertothisclassofmodelsasbeingofreducedform.Securityprices are assumed to follow more advanced stochastic models, in particular 1 models withe.g. non-constant volatility. All studiesofthistypedonot consider the economics of the issuing companies but simply assume a stochastic behavior of the security or its state variables. In contrast, a second, economic literature developed by studying the ?rm. We call these kinds of models structural because the limited liability of equity holders is modeled explicitly as a function of ?rm value. One problem of the reduced form approach is its di?culty of int- pretation in an economic sense. Being technically advanced, reduced form models often lack an intuitive economic model and especially d- guise the economic assumptions. If security pricing is the only purpose of the exercise, we might not need an economic model. However, if we wanttounderstandpricemovements,aseriouslinkwiththeunderlying economics appears important. Thecreditriskliteratureevenadoptedthisparticularterminologyto 2 categorize its models. Whereas reduced form models take each corpo- 1 See e.g. Stein and Stein (1991) for a stochastic volatility model and Heston and Nandi (2000) on GARCH option pricing.

Produktkennzeichnungen

ISBN-10
3540286837
ISBN-13
9783540286837
eBay Product ID (ePID)
44995880

Produkt Hauptmerkmale

Produktart
Lehrbuch
Sprache
Englisch
Anzahl der Seiten
Xix Seiten
Verlag
Springer-Verlag Gmbh, Springer Berlin
Publikationsname
A Structural Framework For The Pricing of Corporate Securities
Autor
Michael Genser
Format
Taschenbuch
Erscheinungsjahr
2005

Zusätzliche Produkteigenschaften

Hörbuch
No
Inhaltsbeschreibung
Book
Item Length
23cm
Item Height
1cm
Item Width
15cm
Nummer Innerhalb der Serie
566
Item Weight
331g
Buchreihe
Lecture Notes in Economics And Mathematical Systems

Artikelbeschreibung des Verkäufers

Rechtliche Informationen des Verkäufers

Best of Music & Movie Service Vertriebs GmbH
Dr. Kraitschekgasse 7-9/1
2486 Pottendorf
Austria
USt-IdNr.:
  • AT U54841505
  • DE 317603612
Handelsregisternummer:
  • 224793D
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